1948年，为从根本上解决金华城区照明和湖海塘下游城南、秋滨等乡镇1.5万多亩农田的灌溉问题，原国民政府浙江省水利局金华江水利工程处徐焕章、韩继绍等人提出建设金华湖海塘水力发电暨灌溉工程的方案，兴建一座装机200千瓦的小型水力发电站，同时，也建成一座湖海塘小型水库（蓄水249万立方米），以保障下游1.5万多亩农田的灌溉用水。

1950年1月2日，金华湖海塘工程正式动工。经过9个月的艰苦奋斗，9月30日电站试车发电。10月25日，湖海塘水电站正式向金华城区供电，成为当时城区的主力发电厂，占供城区用电量的97％左右。

金华湖海塘水力发电暨灌溉工程全部建成投入使用，湖海塘下游的灌溉渠系等配套、扫尾工程于1951年底前全部完成。

2012年6月，为配合市区重点工程建设，曾为上世纪五六十年代金华城的经济建设和人民生活作出了重要贡献的湖海塘水电站暂停运行。